サーバーワークス（4434）

事業の中身

企業が使う業務システムを、AWSやGoogle Cloudへ移す計画から設計・構築まで引き受ける。移した後も、利用料の請求代行や監視、バックアップなどの運用を担う。

クラウドを自社で所有して貸すのではなく、他社のクラウドを再販売し、自社の導入・運用サービスを組み合わせる。Cloud Automatorでは、起動や停止などの操作を自動化する。

• 業界図鑑データセンターは、何で稼いでいる？
• 業界図鑑ITサービスの会社は、何で稼いでいる？

誰に売る

支払う顧客は、クラウドへシステムを移す企業と、移行後の利用・運用を任せる企業だ。AWSとGoogle Cloudを扱い、基幹業務の設計から継続運用まで支援する。

業績5年

2026年2月期の売上高は400億円、営業利益は6億円、親会社株主に帰属する当期純利益は−6億円。

2022年2月期から2026年2月期までの5期で、売上高は267%増えた。

営業利益率の推移

売上高に対する営業利益の割合は、2026年2月期が1.5%、2025年2月期が3.1%。掲載した収益と利益の関係を示す割合だ。事業ごとの採算や他社との違いは、事業構成と利益の定義を合わせて読む必要がある。

数字を読むときの注意点

AWSとGoogle Cloudの再販売は、利用料金の総額を売上高に計上する。売上全体を手数料や自社ソフトの利用料とみなすと、収益の構造を取り違える。構築のフロー売上と、再販売・運用などのストック売上でも内容が異なる。

会社の大きさ

従業員数は520人。本社は新宿区揚場町１番２１号。決算期は2月。売上高を従業員数で割ると、1人あたり7,692万円になる。

何に左右される

再販売では顧客のクラウド利用量、構築では案件の作業進行、運用では継続契約が収入に関わる。クラウドの仕入れと、設計・運用を担う技術者の費用を分けて読む。

この会社の技術

自社の設備で動いていたシステムを、まずそのままクラウドへ移し、次にクラウドに合う形へ組み直す進め方。移した後は、画面の操作だけでバックアップや起動と停止を自動にし、設定が安全かを機械が見直す。

この会社を読む言葉

• クラウド：自分で機械を持たず、ネット越しに借りて使う形
• オンプレミス：自社の中に機械を置いて動かす形
• リセール：他社のサービスを仕入れて、上乗せして売ること