日本証券金融（8511）

事業の中身

貸借取引を核としたセキュリティ・ファイナンス業務を中核とする会社だ。貸借取引では、制度信用取引に必要な資金や株券を証券会社に貸す。株式の流通と価格の形成に関わる役割を持ち、この業務は金融商品取引法にもとづいて内閣総理大臣の免許を受けて行う。

ほかに、現金や株券を担保に受け入れて国債を貸す債券レポ・現先取引、金融機関が持つ株券を担保に受け入れて現金を貸す株券レポ取引、機関投資家から株券を調達して証券会社に貸す一般貸株取引がある。子会社の日証金信託銀行は、顧客資産の分別管理信託をはじめとした管理型の信託銀行業務を行い、日本ビルディングはグループが持つ不動産の賃貸と管理を行う。

• 業界図鑑証券の会社は、何で稼いでいる？

誰に売る

客は証券会社と金融機関だ。証券会社には制度信用取引の資金と株券を貸し、金融機関とは国債や株券を使った貸し借りを行う。株券の調達では機関投資家が相手になり、信託銀行は顧客資産を預ける会社を相手にする。

業績5年

2026年3月期の営業収益は1,142億円、営業利益は140億円、親会社株主に帰属する当期純利益は106億円。

2022年3月期から2026年3月期までの5期で、営業収益は279%増えた。

営業利益率の推移

営業収益に対する営業利益の割合は、2026年3月期が12.3%、2025年3月期が19%。100円売っていくら本業の利益が残るかの目安で、この率が高いほど値下げや不況に耐えやすい。

他の会社と比べると

営業利益率12.3%は、図鑑にある「証券」の会社44社の中で上から33番目。中央値は19.6%で、真ん中あたり。

売上の伸び+279%は、上から3番目。中央値は+47%で、高い方。

従業員1人あたりの売上40,932万円は、上から2番目。中央値は4,550万円で、高い方。

売上の大きさは、44社の中で上から6番目。中央値は192億円。

比べた相手は、野村・SBI・大和証券G・日本取引所G・FPG・東海東京フィナンシャル・ホールディングス・岡三証券グループ・マネックスグループ・あかつき本社・SBIリーシングサービス・松井証券・日本M&Aセンター・GMOフィナンシャルホールディングス・JIA・岩井コスモHD・ジャフコ・SBIグローバルアセットマネジメント・山田コンサルティンググループ・いちよし証券・アイザワ証券グループ・スパークス・丸三証券・水戸証券・東洋証券・トレイダーズホールディングス・豊トラスティ証券・ヒロセ通商・unbanked・メタプラネット・日産証券グループ・極東証券・マーキュリアHD・アイ・アールジャパン・小林洋行・今村証券・アイ・パートナーズフィナンシャル・丸八証券・エスネットワークス・ZUU・FUNDINNO・日本アジア投資・インテグループ・光世証券。

利益率は、各社が開示している利益（営業利益・経常利益・税引前利益など）を売上で割って計算している。

比べる相手は、この図鑑に載っている同じ業界の会社。会社が増えるほど、位置は正確になる。

• 会社図鑑野村ホールディングス（8604）
• 会社図鑑SBIホールディングス（8473）
• 会社図鑑大和証券グループ本社（8601）
• 会社図鑑日本取引所グループ（8697）
• 会社図鑑FPG（7148）
• 会社図鑑東海東京フィナンシャル・ホールディングス（8616）
• 会社図鑑岡三証券グループ（8609）
• 会社図鑑マネックスグループ（8698）
• 会社図鑑あかつき本社（8737）
• 会社図鑑SBIリーシングサービス（5834）
• 会社図鑑松井証券（8628）
• 会社図鑑日本M&Aセンターホールディングス（2127）

100円売ると、どこへ行く

2026年3月期の営業収益を100円とすると、費用に88円が出ていき、営業利益として12円が残る。そこから税金や利子などを払った後の親会社株主に帰属する当期純利益が9円。

会社の大きさ

連結の従業員数は279人。本社は中央区日本橋茅場町一丁目。決算期は3月。営業収益を従業員数で割ると、1人あたり40,932万円になる。

何に左右される

信用取引がどれだけ行われるかが貸借取引の残高を決める。株式相場が動くと、信用取引の量と担保の値段が変わる。

金利の水準は、貸す金利と自分が調達する金利の差に効く。債券レポ・現先取引の残高は国債の需要で動き、一般貸株取引は機関投資家からどれだけ株券を調達できるかで決まる。

• 仕組み図鑑株価と会社の価値は、どうつながる？
• 仕組み図鑑証券の手数料は、どう決まる？
• 指標図鑑長期金利って、何を表している？

この会社の技術

証券会社の信用取引をまとめて集計し、足りない資金と株券を貸して差を埋める仕組み。担保として受け入れた現金や証券を記録して管理する。

この会社を読む言葉

• 信用取引：証券会社からお金や株券を借りて行う株の売買
• 貸借取引：制度信用取引に必要な資金と株券を証券会社に貸す取引
• レポ・現先取引：証券を担保にお金を貸し借りし、あとで買い戻す取引
• 分別管理信託：客から預かった資産を、会社の資産と分けて管理する仕組み