日本ナレッジ（5252）

事業の中身

柱は二つある。検証事業では、ソフトの開発の工程のうちテストの部分を引き受ける。品質の計画を立て、何をどう試すかを設計し、実際に動かして不具合を見つけ、直すよう開発する側へ促す。対象はスマートフォンやカーナビに組み込まれるソフト、企業の販売や会計の基幹システム、Webで動くシステムだ。作った会社とは別の立場で確かめるので第三者検証と呼ばれる。

開発事業では、大手ベンダーのERPパッケージを入れた企業に向けて、その企業に合わせた作り変えを受託する。販売代理店と一緒に要望を聞き、要件の整理から設計、製造、運用の指導まで引き受けることもある。鋼材業向けのPowerSteel、建材と木材の卸向けのPowerCubicのように、業種に特有の商習慣を先に組み込んだテンプレートも作って売る。操作のログを記録するDEFESAや、USBキーを挿すだけで手元のパソコンをシンクライアントにするmonoPackといったセキュリティ製品も持つ。もとは業務系のパッケージを作る会社で、そこで得た知識を土台に検証事業を立ち上げた。

• 業界図鑑ITサービスの会社は、何で稼いでいる？

誰に売る

検証の客は、システムをまとめて請け負う大手のSIerの情報システム部門や、パッケージソフトを作って売る会社だ。開発の客は、ERPパッケージを導入した企業と、鋼材業や建材・木材の卸の会社である。パッケージの製品は販売代理店を通じて企業に届く。

業績5年

2026年3月期の売上高は45億円、営業利益は1億円、当期純利益は1億円。

2022年3月期から2026年3月期までの5期で、売上高は41%増えた。

営業利益率の推移

売上高に対する営業利益の割合は、2026年3月期が2.2%、2025年3月期が2.4%。100円売っていくら本業の利益が残るかの目安で、この率が高いほど値下げや不況に耐えやすい。

他の会社と比べると

営業利益率2.2%は、図鑑にある「ITサービス・ソフト」の会社351社の中で上から280番目。中央値は8.4%で、低い方。

売上の伸び+41%は、上から154番目。中央値は+41%で、真ん中あたり。

従業員1人あたりの売上974万円は、上から317番目。中央値は2,066万円で、低い方。

売上の大きさは、351社の中で上から248番目。中央値は87億円。

利益率は、各社が開示している利益（営業利益・経常利益・税引前利益など）を売上で割って計算している。

比べる相手は、この図鑑に載っている同じ業界の会社。会社が増えるほど、位置は正確になる。

• 会社図鑑ダイワボウホールディングス（3107）
• 会社図鑑大塚商会（4768）
• 会社図鑑野村総合研究所（4307）
• 会社図鑑SCSK（非上場）
• 会社図鑑キヤノンマーケティングジャパン（8060）
• 会社図鑑TISI（3626）
• 会社図鑑BIPROGY（8056）
• 会社図鑑トランス・コスモス（9715）
• 会社図鑑日鉄ソリューションズ（2327）
• 会社図鑑内田洋行（8057）
• 会社図鑑日本オラクル（4716）
• 会社図鑑トレンドマイクロ（4704）

100円売ると、どこへ行く

2026年3月期の売上高を100円とすると、費用に98円が出ていき、営業利益として2円が残る。そこから税金や利子などを払った後の当期純利益が2円。

会社の大きさ

連結の従業員数は462人。本社は東京都。決算期は3月。売上高を従業員数で割ると、1人あたり974万円になる。

何に左右される

ソフトが複雑になり、テストに求められる専門性が広がったことで、開発する側が品質の確認を外に出す動きが進んでいる。これが検証の需要をつくる。業務の知識を覚えた技術者が同じ客に長く入ると、案件が続いて売上の土台になる。

繰り返すテストをどれだけ機械に任せられるかが、かかる時間と費用を左右する。開発では、ERPを入れる企業の数がカスタマイズの受注につながり、法令や税制の改正がパッケージを直す需要を生む。テストと開発にあてられる技術者の数が、受けられる仕事の量を決める。

この会社の技術

テストの手順をプログラムにして自動で走らせる仕組み。市販の道具やオープンソースの道具だけでは扱えない対象には、それを補う小さなアプリを自分で作って自動化の範囲を広げる。セキュリティ製品では、OSが出す操作の信号を受け取って記録し、すぐOSへ返す方法で操作のログを集める。

この会社を読む言葉

• 第三者検証：作った会社とは別の立場でソフトを試すこと
• ERP：販売・購買・在庫・財務などをひとつにつなぐ基幹のシステム
• テスト自動化：人が繰り返していた確認を、プログラムに走らせること
• シンクライアント：手元の端末は最小限の処理だけをし、残りをサーバー側で行う形