ジャパンM&Aソリューション（9236）

事業の中身

会社を譲りたい人と譲り受けたい会社の間に立ち、M&Aの相談から譲渡の実行までを支えるM&Aアドバイザリーの会社だ。後継者がいない会社や、事業の続け方を探す経営者から相談を受け、譲り受ける相手を探し、条件の調整、契約書の作成、経営権を移すための準備までを進める。譲る側と譲り受ける側の双方と契約して中立の立場で進める仲介形式と、どちらか一方と契約するFA形式があり、売上の大部分は仲介形式が占める。

相談は、地方銀行、証券会社、信用金庫といった金融機関、税理士や会計事務所などの士業、事業会社といった提携先からの紹介で入る。譲り受ける相手は、社内での検討に加えて、譲渡と譲受の希望を突き合わせるM&Aプラットフォームや提携先の紹介で探す。報酬は、契約の間に受け取る月額報酬と、譲渡が成立した時の成約報酬からなる。着手金は受け取らず、月額報酬として受け取る形をとる。成約した時は、紹介してくれた提携先に紹介手数料を払う。

• 業界図鑑証券の会社は、何で稼いでいる？

誰に売る

客は、会社を譲りたい経営者と、会社を譲り受けたい企業だ。相談を持ち込む金融機関や税理士・会計事務所、事業会社が、案件の入り口になる。

業績5年

2025年10月期の売上高は7億円、営業利益は−1億円、当期純利益は−1億円。

2021年10月期から2025年10月期までの5期で、売上高は133%増えた。

営業利益率の推移

売上高に対する営業利益の割合は、2025年10月期が-14.3%、2024年10月期が0%。100円売っていくら本業の利益が残るかの目安で、この率が高いほど値下げや不況に耐えやすい。

他の会社と比べると

営業利益率-14.3%は、図鑑にある「証券」の会社53社の中で上から50番目。中央値は19.6%で、低い方。

売上の伸び+133%は、上から12番目。中央値は+48%で、高い方。

従業員1人あたりの売上1,707万円は、上から50番目。中央値は3,865万円で、低い方。

売上の大きさは、53社の中で上から53番目。中央値は161億円。

比べた相手は、野村・SBI・大和証券G・日本取引所G・FPG・日本証券金融・東海東京フィナンシャル・ホールディングス・岡三証券グループ・マネックスグループ・あかつき本社・SBIリーシングサービス・松井証券・日本M&Aセンター・GMOフィナンシャルホールディングス・JIA・岩井コスモHD・ジャフコ・SBIグローバルアセットマネジメント・山田コンサルティンググループ・いちよし証券・M&Aキャピタルパートナーズ・アイザワ証券グループ・ストライクグループ・スパークス・丸三証券・クオンツ総研ホールディングス・水戸証券・フィンテック グローバル・東洋証券・フロンティア・マネジメント・トレイダーズホールディングス・豊トラスティ証券・プロレド・パートナーズ・ヒロセ通商・unbanked・メタプラネット・日産証券グループ・極東証券・マーキュリアHD・アイ・アールジャパン・小林洋行・今村証券・アイ・パートナーズフィナンシャル・丸八証券・エスネットワークス・ZUU・FUNDINNO・日本アジア投資・インテグループ・名南M&A・光世証券・オンデック。

利益率は、各社が開示している利益（営業利益・経常利益・税引前利益など）を売上で割って計算している。

比べる相手は、この図鑑に載っている同じ業界の会社。会社が増えるほど、位置は正確になる。

• 会社図鑑野村ホールディングス（8604）
• 会社図鑑SBIホールディングス（8473）
• 会社図鑑大和証券グループ本社（8601）
• 会社図鑑日本取引所グループ（8697）
• 会社図鑑FPG（7148）
• 会社図鑑日本証券金融（8511）
• 会社図鑑東海東京フィナンシャル・ホールディングス（8616）
• 会社図鑑岡三証券グループ（8609）
• 会社図鑑マネックスグループ（8698）
• 会社図鑑あかつき本社（8737）
• 会社図鑑SBIリーシングサービス（5834）
• 会社図鑑松井証券（8628）

100円売ると、どこへ行く

2025年10月期は費用が売上高を上回り、営業利益がマイナスだった。100円売って114円の費用が出た計算になる。理由は頁末の注記と決算資料にある。

会社の大きさ

連結の従業員数は41人。本社は千代田区麹町三丁目３番８。決算期は10月。売上高を従業員数で割ると、1人あたり1,707万円になる。

何に左右される

提携先がどれだけ広がるかで、相談の入り口の数が決まる。アドバイザリー契約が増えるほど、月額の報酬が積み上がる。

譲渡が実行された案件の数と、譲渡される会社の規模が、成約報酬の大きさを決める。提携先へ払う紹介手数料と、相談を受けるアドバイザーの人件費が費用になる。

この会社の技術

秘密保持契約を結んでから、譲渡する会社の情報をまとめた企業概要書を渡し、段階を踏んで開示を広げる形。譲り受ける側が調べるデューデリジェンスの後に、最終の条件を詰めて譲渡を実行する。

この会社を読む言葉

• M&A：会社や事業を譲り渡し、譲り受けること
• 仲介形式：譲る側と譲り受ける側の双方と契約し、中立の立場で進める形
• デューデリジェンス：譲り受ける側が、相手の会社の中身を詳しく調べること