ベステラ（1433）

事業の中身

製鉄、電力、ガス、石油など、あらゆるプラントの解体工事とメンテナンス工事に特化した会社だ。工法の提案、設計、施工計画、外注と資機材の手配、施工管理、安全管理、原価管理、資金の管理、行政への対応といったエンジニアリング全般を引き受ける。施工そのものは専門の外注先に出し、自社は独自の工法にもとづく工事の管理と監督を行う。

球形のタンクを渦巻き状に切る「リンゴ皮むき工法」や、塔や煙突を決めた方向へ倒す「風車の転倒工法」といった、特許を取った独自の解体の工法を持つ。アスベスト、ダイオキシン、PCB、汚染土壌など有害物を取り除く工事も扱う。解体の前の調査では、BIMに対応した設計のソフトで立体に計測する。建設の技能者を派遣する人材のサービスも持つ。

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誰に売る

客は、プラントを持つ製鉄・電力・ガス・石油などの大手企業と、その工事を元請けする系列の設備工事会社や大手ゼネコンだ。ベステラは一次下請けや二次下請けになることが多く、元請けになる場合もある。人材のサービスでは、派遣の社員を必要とする企業が客になる。

業績5年

2026年1月期の売上高は111億円、営業利益は7億円、親会社株主に帰属する当期純利益は7億円。

2022年1月期から2026年1月期までの5期で、売上高は85%増えた。

営業利益率の推移

売上高に対する営業利益の割合は、2026年1月期が6.3%、2025年1月期が3.7%。100円売っていくら本業の利益が残るかの目安で、この率が高いほど値下げや不況に耐えやすい。

他の会社と比べると

営業利益率6.3%は、図鑑にある「建設・住宅」の会社306社の中で上から155番目。中央値は6.3%で、真ん中あたり。

売上の伸び+85%は、上から12番目。中央値は+24%で、高い方。

従業員1人あたりの売上6,000万円は、上から134番目。中央値は5,343万円で、真ん中あたり。

売上の大きさは、306社の中で上から254番目。中央値は459億円。

比べる相手は、この図鑑に載っている同じ業界の会社。会社が増えるほど、位置は正確になる。

• 会社図鑑積水ハウス（1928）
• 会社図鑑鹿島建設（1812）
• 会社図鑑大林組（1802）
• 会社図鑑住友林業（1911）
• 会社図鑑大成建設（1801）
• 会社図鑑清水建設（1803）
• 会社図鑑大東建託（1878）
• 会社図鑑竹中工務店（非上場）
• 会社図鑑LIXIL（5938）
• 会社図鑑飯田グループホールディングス（3291）
• 会社図鑑オープンハウスグループ（3288）
• 会社図鑑長谷工コーポレーション（1808）

100円売ると、どこへ行く

2026年1月期の売上高を100円とすると、費用に94円が出ていき、営業利益として6円が残る。そこから税金や利子などを払った後の親会社株主に帰属する当期純利益が6円。

会社の大きさ

連結の従業員数は185人。本社は江東区平野三丁目２番６号。決算期は1月。売上高を従業員数で割ると、1人あたり6,000万円になる。

何に左右される

プラントの解体とメンテナンスの工事がどれだけ出るかが、受注の土台になる。工事では鉄やステンレス、銅などのスクラップが出て、その材質ごとの相場を見込んで請負の金額を決めるため、金属の相場が請負の金額と有価物の売却の金額を動かす。

施工は専門の外注先に出すので、全国の協力する会社の網が工事の進み方を決める。自社で採用し育てる工事監督員の数が、受けられる工事の規模を決める。

この会社の技術

タンクの外側の天井の中心から渦巻き状に切っていき、切った部分が自分の重さで垂れ下がるようにして、高いところでの作業を減らす工法。塔や煙突は、倒れる軸を計算してコンクリートの基礎を切り、決めた方向へ倒す。強い磁石で張り付き、離れた場所から操ってガスで切る溶断のロボットも使う。

この会社を読む言葉

• プラント：工場や発電所など、装置がまとまった産業の設備
• 元請けと下請け：工事を直接受ける会社と、その会社から工事の一部を受ける会社
• 有価物：解体で出る金属など、売ってお金になるもの